Длинные тени в условиях перекупленности / перепроданности

Цена не обязательно должна быть около видимой области поддержки или сопротивления, чтобы сформировался хвост. Рынок, возможно, просто двигался слишком быстро в одном направлении, что привело к состоянию перекупленности (при восходящем тренде) или перепроданности (при нисходящем тренде).

Цена часто отступает после направленного движения. Таким образом, длинные тени могут служить предупреждением для краткосрочных трейдеров, что пришло время зафиксировать прибыль. Например, на дневном графике "Dick's Sporting Goods" (см. рис. 7), цена в начале декабря 2008 года совершила ралли выше 20-дневной SMA. Обратите внимание, до этого, когда цена пересекала 20-дневную SMA, она обычно возвращалась к ней обратно. Кроме того, Стохастик был на территории перекупленности (выше уровня 80). Это указывает на краткосрочное состояние перекупленности, которое часто сопровождается откатом, поскольку краткосрочные трейдеры фиксируют прибыль от предшествующего движения. Верхние тени (A и B) обеспечили дополнительное подтверждение, что быки исчерпывали импульс. В этом случае, цена также протестировала сопротивление на уровне ноябрьского 2008 года максимума, увеличивая вероятность, что цена изменит направление. Через несколько дней после формирования хвостов, цена вернулась к 20-дневной SMA.

Рис. 7. Хвост сформировался в состоянии перекупленности.

Если посмотреть наиболее распространенные разворотные свечные модели, то мы увидим, что многие из них имеют хвосты. Например, "падающая звезда" - это медвежья модель, которая формируется после роста цен. Она имеет длинную верхнюю тень и маленькое реальное тело, которое формируется в нижнем диапазоне свечи (помечена B на Рис. 7). Фактически, ее тело является настолько маленьким, что некоторые трейдеры идентифицировали бы ее как свечу "дожи". Свеча B сопровождалась сильной медвежьей свечой (C). После закрытия свечи C, цена уже хорошо отошла от пика колебания на максимуме свечи B. Таким образом, верхние тени свечей A и B служили предупреждением, что краткосрочный восходящий тренд, вероятно, корректируется или переходит в боковой диапазон, поскольку краткосрочные трейдеры фиксировали прибыль.

Длинные тени японских свечей обеспечивают краткосрочные сигналы. Они указывают, что может произойти изменение в направлении ценового движения. Однако, они не указывают насколько существенным будет изменение, или как долго оно продлится. Тем не менее, эти сигналы могут использоваться трейдерами на колебаниях, и в некоторых случаях, позиционными трейдерами. Например, если цена наталкивается на основное сопротивление, то даже долгосрочные трейдеры могут предпочесть зафиксировать часть прибыли от длинной позиции. Или они могут использовать сильный отскок от поддержки, чтобы открыть новую долгосрочную длинную позицию. Например, если бы трейдер собирался заключить сделку на диаграмме 5, то хвосты, которые сформировались у поддержки, также установили бы потенциальную модель "двойное основание", которая является большой бычьей моделью разворота, что часто служит началом нового восходящего тренда.

Длинные тени японских свечей также могут сформироваться во время периодов повышенной изменчивости рынка. Длинные верхние и/ или нижние тени на дневном графике являются признаком существенного внутридневного движения вверх и вниз. Например, если вы посмотрите на августовский 2007 года минимум на дневном графике DJIA, то увидите очень длинную нижнюю тень (модель "бычий молот"), сопровождаемую резкой коррекцией. Другой "молот", сформированный на графике DJIA 22 января 2008 года, сопровождался вторым хвостом, когда эта коррекция завершилась. 10 октября 2008 года на графике DJIA вновь сформировалась длинная нижняя тень, обозначившая минимум. Сигналы, возникающие на индексах, играют важную роль при оценке общего настроения рынка.

Заключение

Длинные тени показывают потерю контроля ранее доминирующей группы рыночных участников. Своевременное распознание этого сигнала может помочь при принятии торговых решений. Цена часто изменяет направление, по крайней мере временно, после формирования одной или более длинных теней. Трейдеры на колебаниях могут использовать эти сигналы в свою пользу, чтобы закрыть позицию и/или заключить сделку в противоположном направлении. Например, если трейдер на колебаниях держал длинную позицию по акциям DKS (см. рис. 7), когда сформировались верхние хвосты 5 и 8 декабря 2008 года, он мог бы предпочесть выйти из длинной позиции. Или, например, медведи, увидев длинные верхние тени, сформированного у сопротивления 3-4 ноября 2008 года на графике GWR (см. рис. 5), вполне могли открыть короткие позиции, в то время как быки вышли бы из своих позиций, чтобы зафиксировать прибыль от предыдущего восходящего тренда.

Помните, что, когда вы видите формирование длинной тени свечи, вы должны быть готовы к тому, что цена изменит направление. Рынок может развернуться или, по крайней мере, войти в состояние консолидации на определенный период.

Тина Логан