Торговля на расхождениях - популярный способ использования гистограммы MACD, но, к несчастью, такой метод не очень точен - он ошибается чаще, чем выигрывает. В поиске более верной методики торговли мы с помощью гистограммы будем отслеживать сигналы как на вход, так и на выход (вместо одних лишь сигналов на вход), и посмотрим, как можно извлечь выгоду из такой стратегии.

MACD: Обзор

Индикатор Схождения/Расхождения Скользящих Средних (Moving average convergence divergence, MACD) введенный Геральдом Аппилом в 1979, является одним из наиболее популярных в трейдинге индикаторов. MACD повсеместно ценится трейдерами за свою простоту и гибкость, и за то, что им можно пользоваться для оценки как тренда, так и импульса.

Метод использования MACD очень прозрачен. По существу, мы вычисляем разность между 26-дневной и 12-дневной экспоненциальными скользящими средними (EMA). Одна из них, 12-дневная EMA, несомненно быстрее второй, в то время как 26-дневная - более медленная. На графике MACD построена 9-дневная EMA, и она работает как сигнал на покупку и продажу. MACD выдает бычий сигнал, когда совершает движение выше своей 9-дневной EMA, и сигнал на продажу - когда идет ниже.

Гистограмма MACD представляет собой элегентное визуальное представление разности между MACD и 9-дневной EMA. Гистограмма положительна, когда MACD выше 9-дневной EMA и отрицательна, когда ниже. Если цены растут, гистограмма растет тем быстрее, чем больше цена ускоряет движение и сжимается при уменьшении скорости изменения цены.

Рис. 1: Гистограмма MACD. Когда цена ускорила падение, MACD показала новые минимумы.

Основная причина, почему так много трейдеров используют этот индикатор для измерения импульса в том, что он соответствует скорости движения цены. Конечно, гораздо чаще большинство использует MACD для оценки силы ценового движения, нежели для определения направления тренда.

Торговля на расхождении

Как мы заметили ранее, торговля на расхождении - классический способ использования гистограммы MACD. Одна из основных задач - найти точки на графике, когда цена совершает новый максимум или новый минимум, но MACD не способствует этому, показывая лишь расхождение между ценой и импульсом. На рис. 2 показан типичный пример торговли на расхождении.

Рис. 2: Торговля на расхождении с помощью гистограммы MACD. Справа на графике цена совершает новый максимум, но MACD не смогла достигнуть своего предыдущего максимума 0.3307. Расхождение сигнализирует о том, что цена скоро развернется на новом максимуме и если так, то это сигнал для входа в короткую.

К сожалению, торговля на расхождении не очень точна и терпит неудачу чаще, чем срабатывает. Цена может часто кидаться из стороны в сторону, срабатывают стопы и трейдеры оказываются выкинутыми из позиции до того, как движение успокоится, станет устойчивым, а сделка - профитной. Рис. 3 показывает случай типичного ложного расхождения, которое год за годом продолжает разочаровывать трейдеров.

Рис. 3: Типичная неудача стратегии расхождения. Сильная дивергенция отмечена вертикальной линией, но трейдеры, установившие свои стоп-лоссы на максимуме ценовых колебаний были выброшены из сделки прежде чем цена пошла в их направлении.

При использовании этого метода трейдеры часто терпят убытки из-за того, что они входят в сделку по сигналу с MACD, а выходят из нее на основании движения цены. Потому как гистограмма MACD - производная цены, но не цена сама по себе, это, по сути, уже другой торговый подход, в котором перепутаны "мухи с котлетами".

Используем гистограмму MACD как для входа, так и для выхода

Для того, чтобы преодолеть это несоответствие, нужно использовать MACD для генерации сигналов как входа, так и выхода. Так, трейдер при негативном расхождении берет часть короткой позиции в начальной точке дивергенции, и вместо того, чтобы выставлять стоп в ближайшем максимуме колебаний, основываясь на цене, он выходит из сделки лишь в случае, если максимум гистограммы MACD превышает ее предыдущий максимум колебаний, указывая на рост импульса и на то, что трейдеру не стоит заключать сделку. Если, с другой стороны, MACD не выдает новый максимум, трейдер увеличивает изначальную позицию, в конечном счете достигая более высокой средней цены для короткой.

Валютные трейдеры берут однозначные позиции для извлечения выгоды из этой стратегии, потому как здесь чем больше позиция, тем больше потенциальная прибыль (до тех пор пока цена не развернется), и на форекс вы можете применять эту стратегию для любого размера позиции и не волноваться о влиянии цены. (Трейдеры могут заключать как большие сделки размером в 100,000, так и малые в 1000 при спреде от 3 до 5 пунктов для основных валютных пар).

Рис. 4: График показывает, что цена выдает последовательные максимумы, но MACD гистограмма говорит об обратном - предвещая понижение, которое со временем и происходит. Усредняя свою короткую, трейдер в конечном итоге зарабатывает хорошую прибыль, так как цена после конечной точки расхождения делает четкий разворот.

Эта стратегия требует от трейдера усреднения сделки (увеличения позиции путем докупки лотов по повышающейся цене при длинной, а если говорить о короткой - то продажи), когда цена временно движется против него. Однако это не очень хорошая стратегия. Во многих книгах эта техника саркастически называется "добавлением к проигрышу" (adding to your losers). Однако в свете этой стратегии у трейдера есть логическое право на это - гистограмма показывает расхождение, которое свидетельствует об убывании импульса и о том, что цена вскоре может развернуться. Так что трейдер при кажущейся силе текущего действия цены пытается блефовать, видя показания MACD, указывающие на грядущее ослабление движения. Таким образом, хорошо подготовленный трейдер, использующий преимущество фиксированной стоимости на FOREX, умело усредняющий сделку, может выдержать временные просадки, пока цена не развернулась в благоприятном ему направлении. Рис. 4 показывает эту стратегию в действии.

Заключение

Как и сама жизнь, торговля редко бывает черной или белой. Некоторые правила, которым слепо следуют трейдеры, такие как например "никогда не увеличивать проигрышную позицию", могут нарушаться ради достижения значительных профитов. Однако перед тем как пытаться заработать, пренебрегая важными постулатами управления капиталом, вам надо логически обосновать свой метод. Торговля не по цене, а исключительно по гистограмме MACD предлагает новый взгляд на старую идею дивергенции. Применение этого метода на рынке Forex, где можно спокойно увеличивать свои позиции - весьма привлекательная идея как для дневных, так и для позиционных трейдеров.

Борис Шлоссберг