Одними из наиболее простых и наглядных графических фигур на финансовых рынках являются треугольники. Треугольники очень часто возникают на рынках, как на дневных, так и внутри-дневных графиках, особенно в течение или после ланча, когда обычно формируются модели консолидации. На дневных графиках они возникают после того, как рынок длительный период времени находился в диапазоне. Их легко идентифицировать, поскольку они все сильнее и сильнее сжимаются с течением времени. Наиболее распространены треугольники на круглосуточных рынках (вроде Globex, Forex и т.д.) на внутри-дневных графиках.

Описание

Благодаря своей простоте, треугольники являются одними из самых популярных графических моделей в техническом анализе. Они могут выступать как в роли фигур продолжения, так и разворота тренда. Именно в этом и заключается основная загвоздка для большинства трейдеров. Некоторые полагают, что это, прежде всего, модель консолидации, т.е. продолжения тренда, а не разворота.

Существует три типа треугольников: восходящие, нисходящие и симметричные. В рассматриваемом нами варианте речь идет о симметричном треугольнике. Нисходящий треугольник, как полагают, является моделью, указывающей высокую вероятность нисходящего движения. Восходящий треугольник показывает тенденцию рынка идти вверх. Что касается симметричного треугольника, то эта модель может сопровождаться движением в любом направлении - вверх или вниз. Эта модель с равным успехом может быть моделью продолжения, так же как и моделью разворота. Поэтому, при торговле на этой модели, важную роль играет опыт и терпение. В действительности, цена вполне может совершить прорыв в верхнюю сторону после формирования нисходящего треугольника и совершить прорыв в нижнюю сторону после формирования восходящего треугольника, хотя и с намного меньшей вероятностью.

Схема симметричного треугольника.

В вопросах ограничения риска треугольник также предполагает легко-идентифицируемые ориентиры - стоп-ордера логично размещать на противоположной трендовой линии. Например, если совершен вход в длинную сделку, то стоп-ордер уместно было бы установить ниже нижней трендовой линии. Выше верхней трендовой линии был бы размещен стоп-ордер для короткой позиции.

Что касается цели по прибыли, то на представленной выше схеме видно, что цель для торговли на треугольнике измеряется с помощью расстояния в начале модели (левая вертикальная пунктирная линия). Это расстояние откладывается от точки прорыва модели (точка С) в сторону прорыва, чтобы найти цель движения после выхода цены из треугольника. В сущности, можно определить цель, просто проведя параллельную линию к нижней трендовой линии, которая формирует нижнюю часть треугольника.

Если прорыв треугольника происходит вверх (как на схеме выше), то параллельная линия сверху треугольника может использоваться в качестве цели по прибыли. С противоположной стороны, если прорыв треугольника происходит в нижнюю сторону, то линия строится параллельно верхней трендовой линии (начиная с точки B).

На графике ниже мы видим, что 18 сентября 2007 года, рынок фьючерсов Russell 2000 E-mini открылся с повышением и продолжил расти в остальной части дня на большом объеме. Следующие несколько дней рынок устойчиво корректировался на более низком объеме (обратите внимание, что тонкие бары на графике отражают низкий объем, в то время как толстые - высокий).

60-минутный график MR. Формирование треугольника.

Позже, 25 сентября, рынок вновь развернулся и двинулся вверх. Когда рынок, наконец, остановился и вновь изменил направление, он сформировал новую вершину уже ниже, чем предыдущий максимум. Поскольку рынок вновь начал снижаться, мы смогли идентифицировать верхнюю трендовую линию, которая получилась немного наклоненной вниз. Перед открытием рынка 30 сентября, рынок остановился выше предыдущего минимума. Хотя рынок не подтвердил разворота до открытия рынка вверх и нарушения предыдущего максимума. Это подтвердило второй минимум и позволило построить нижнюю трендовую линию, немного наклоненную вверх, что завершило формирование треугольника.

60-минутный график MR. Вход в рынок и размещение стоп-ордера.

Учитывая прорыв цены выше последнего максимума, можно было совершить хороший вход в длинную позицию. Но прежде чем осуществить вход в рынок, должны быть идентифицированы и рассчитаны уровни для стоп-ордера и цели по прибыли.

Оцененное соотношение риска к прибыли составляет 1:2. Хотя это не такое уж большое соотношение, мы вполне можем принять эту сделку. Вход был осуществлен на уровне 820 с размещением стоп-ордера сразу ниже уровня 808. Цель по прибыли будет приблизительно равна 844.

60-минутный график MR. Определение параметров сделки.

После толчка вверх, следующие два дня рынок консолидировался и двигался боком. Затем в пятницу, 6 октября 2007 года, рывок рынка вверх позволил достичь цели по прибыли. Как только цена достигла цели по прибыли, мы закрыли сделку.

Заключение

Хотя треугольники являются достаточно простыми в части идентификации, могут возникнуть определенные трудности с осуществлением точного входа в рынок. Также, иногда бывает довольно сложно определить заранее, является ли это модель продолжения или модель разворота. Единственный способ узнать это, заключается в том, чтобы выждать и посмотреть, в какую сторону будет выход цены из модели. Это может быть прорыв как в верхнюю, так и в нижнюю сторону.

Лари Свинг